rusbereg

Category:

оптимальное f

Оранжевая линия — профиль текущей позиции, черная — на экспирацию (если ничего не делать - на экспирации вы будете иметь какую-то одну из этих точек).

"Плечо" в данном случае - насколько реагирует счет на изменение рынка.

Минимальное "плечо" посредине - нет виего?? (волатильность растет или падает - виего не меняется, условный ноль). 

Рынок идет наверх (вправо на графике).

Выводы: когда рынок начинает идти вверх, необходимо начинать сокращать (продавать) позицию и наоборот - когда рынок начинает идти вниз (влево), необходимо начинать покупать. Именно из-за слайда про оптимальное f:

По мнению Каленковича кривая доходности должна быть такой:

Ориентир должен быть таким: должны быть периоды, когда вы ничего не зарабатываете, но и не теряете. И должны быть периоды, когда наоборот, происходит резкий рост капитала. Задача это не столько оптимизировать систему, чтобы увеличить доход за период и т.д., а задача — не терять никогда и при этом что-то зарабатывать.

======================================

  • Оптимальное F (optimal fraction) — параметр системы управления капиталом, который показывает, какую долю капитала необходимо поставить на одну сделку при данном балансе счета в системной торговле, чтобы добиться максимально эффективных результатов (максимизировать геометрический рост). 

Очевидно, что если у вас на счете миллион долларов, то торговать 1 контрактом нецелесообразно, а торговать на всю маржу — слишком рискованно.
Расчет Оптимального f позволяет трейдеру получить ответ на вопрос — «каким объемом (контрактов, акций) торговать при заданном уровне счета»?  

Оптимальное количество счета, задействованного в торговле зависит от[4]: 

  • размер счета
  • наихудший предполагаемый убыток
  • скорость, с которой мы хотим чтобы рос наш счет
  • зависимость от прошлых сделок

Оптимальное количество F должно использоваться трейдерами на любых рынках, включая фондовые, при условии системного подхода.

Оптимальное F, равное 40% (или 0,4), означает что на каждую сделку надо задействовать 40% счета[1]. 

Считается, что основным разработчиком системы оптимального f является Ральф Винс. Однако, изначально идея была развита и сформулирована Джоном Ларии Келли в 1956 году и получила названия критерий Келли [2].

Расчет оптимального F: Для расчета оптимального f необходимо сначала вычислить прибыль за определенный период — HPR, которая рассчитывается по формуле: HPR=1+f*(-сделка/наибольший проигрыш), где:

  • f — доля капитала;
  • -сделка — прибыль или убыток в этой сделке  (с противоположным знаком, чтобы  убыток стал положительным числом, а прибыль — отрицательным)
  • Наибольший проигрыш — наибольший убыток за сделку (это всегда отрицательное число)

Таким образом, HPR, равный 1,10, означает 10% прибыль за данный период/ставку/сделку
Далее рассчитывается TWR, как произведение всех HPR.
Ну, и в итоге, мы вычисляем среднее геометрическое HPR (G), которое рассчитывается как корень в степени N от TWR:G=TWR^(1/N),
где N — общее количество сделок.
Далее остается максимизировать значения TWR и G, путём перебора f от 0 до 1 с шагом 0.01. Оптимальное F — это такое f, при котором значение TWR или G, максимально.

TWR –это показатель, характеризующий относительный конечный капитал, или,  проще говоря, то, во сколько раз мы увеличили наш изначальный депозит.
При отклонении оптимального f всего на незначительные величины резко меняет значение TWR, что отражается на кратном изменении потенциальной прибыли.

В чем разница между критерием Келли и оптимальным F? [3]

  • Критерий Келли не привязывает оптимальную долю капитала к риску, а оптимальное F учитывает этот момент
  • Критерий Келли показывает мультипликатор кредитного плеча, который может быть бесконечно большим, а оптимальное f может варьироваться только от 0 до 1.
  • Чтобы выразить Оптимальное F через критерий Келли:

Оптимальное F = (Критерий Келли)*W/P, где:

W — максимально возможный убыток на акцию в $
P — цена акции в $

Алексей Каленкович рассказывает про оптимальное f на встрече смартлаба:

ссылки
Поиск идеального плеча или что такое оптимальное f?
Оптимальное F Ральфа Винса (03.09.13)
Статья Ральфа Винса в журнале (стр.21), которая подробно объясняет разницу между оптимальным f и критерием Келли http://ifta.org/public/files/journal/d_ifta_journal_11.pdf

Источники
[1] http://www.dummies.com/how-to/content/the-optimal-f-money-management-style.html
[2] http://en.wikipedia.org/wiki/Kelly_criterion
[3] http://alphaism.wordpress.com/2012/04/13/testing-kelly-criterion-and-optimal-f-in-r/
[4] Ральф Винс: Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров 

https://smart-lab.ru/finansoviy-slovar/%D0%BE%D0%BF%D1%82%D0%B8%D0%BC%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%BE%D0%B5%20f

Error

Anonymous comments are disabled in this journal

default userpic

Your reply will be screened

Your IP address will be recorded